货币宽松(货币宽松是加息还是降息)

什么是量化宽松 (QE)？

维持物价稳定的主要角色在中央银行。中央银行独立于政府运作。为了支持价格稳定，银行必须控制通货膨胀并创造稳定的经济环境。它可以通过货币政策应用这些措施。

量化宽松的简单解释

量化宽松是中央银行用来通过增加流通货币量来刺激经济的一种工具。他们通过从银行购买政府债券等金融资产来做到这一点，这反过来又可以向个人和企业借出更多的钱。

货币政策有两种类型：限制性（紧缩性）和宽松性（宽松、扩张性）。第一个是在经济中的货币量如此巨大以至于银行提高利率以减少货币供应量和降低通货膨胀时进行的。另一方面，在 GDP 增长缓慢的情况下使用宽松政策。在这种情况下，中央银行会增加货币供应量并降低利率。低利率吸引投资者，旨在为经济产生更多现金流入。当利率下降到几乎为 0%，而央行仍需要支持措施时，它就会采用量化宽松政策。

量化宽松是如何运作的？

1. 中央银行以电子方式创造新货币。

当一家中央银行，如美国的美联储或欧洲中央银行，决定使用量化宽松政策时，他们会以电子方式创造新货币。他们不打印实物货币，而是将新数字输入计算机系统，从而增加货币供应量。

2、中央银行用这笔新钱向商业银行购买政府债券。

一旦中央银行创造了这种新货币，他们就会从商业银行购买政府债券。政府债券承诺以后会连本带利地偿还这笔钱。商业银行购买这些债券是因为它们被认为是一种安全的投资。

请记住，中央银行不直接从政府购买债券。这种情况被称为债务货币化（货币融资），这在大型经济体的货币政策中是非法的。

3. 银行收到新钱，增加了准备金。

当中央银行从商业银行购买这些政府债券时，他们用他们创造的新电子货币支付。这增加了商业银行的准备金，这意味着它们现在有更多的钱可以借给企业和个人。这种增加的贷款有助于刺激经济活动，并可能导致更多的投资、就业和消费支出。这反过来又有助于促进经济增长。

4. 货币供应量增加刺激经济活动，有助于降低利率。

通过量化宽松向经济注入更多资金，中央银行可以帮助降低利率。当利率较低时，企业和个人借钱的成本会降低，这会导致投资和支出增加。

5.目标是提振经济。

量化宽松的最终目标是在经济低迷时期促进经济增长和防止通货紧缩。中央银行希望通过向经济注入更多资金来刺激经济活动，增加贷款和投资，并防止价格下跌过快。

当中央银行停止购买新债券时，它会保留资产负债表中的债券。如果这些债券到期（其中大部分债券的到期日是将初始投资偿还给债券所有者），它们就会被新债券取代。此外，银行可以让债券到期而不更换或将其出售给市场。

量化宽松政策（QE）

量化宽松与印钞

目的和范围

量化宽松涉及以电子方式创造新货币，并使用这些货币从商业银行购买政府债券。另一方面，印钞是指物理印刷新纸币和硬币，通常被用作解决政府债务或恶性通货膨胀的最后手段。

控制货币供应量

通过量化宽松政策，中央银行可以在一定程度上控制它们创造和注入经济的新货币数量。例如，他们可以通过调整购买政府债券的数量来微调新货币的流通量。

然而，在印钞方面，需要更多地控制印钞量和分配方式。如果处理不当，印钞可能导致货币贬值和快速通货膨胀。

QE如何影响货币？

当央行增加货币供应量时，货币的价格和购买力将下降，除非其他国家也实施量化宽松政策。

简单来说，该国货币在量化宽松过程中趋于下跌。例如，自疫情开始以来，美元兑其他货币下跌了 14%。发生这种情况是因为美联储印刷了数万亿美元并将利率维持在 0%。

QE如何影响货币

量化宽松对经济的影响

量化宽松可以增加流通中的货币量，增加金融体系的流动性。因此，个人和企业更容易获得信贷。投资也变得更容易获得。

量化宽松的一个潜在缺点是它可能导致资产价格上涨，例如股票和房地产。它可以产生“财富效应”，使个人和企业感到更富有、更有信心，从而增加支出和投资。然而，如果资产价格过度膨胀，就会导致泡沫，最终导致金融危机。

例如，美联储在疫情后实施的量化宽松计划导致股价飙升，标准普尔 500 指数（US500）到 2021 年创下历史新高。现在，全球股市都受到这一决定的影响。

为什么QE风险如此之大？

分析师认为该政策存在风险的原因有以下几个：

1、它会产生高通胀和泡沫。许多专家确信量化宽松可以将通货膨胀率推高。

2、一些分析家批评它的低效性。他们建议将财政政策（政府支出和减税）作为振兴经济的最佳解决方案。

3、最后，很多专家认为QE只是政府和商业银行掩饰问题，依靠央行解决问题的一种方式。

历史表明，量化宽松风险不是理论上的，而是偶尔发生的。您可以在下面找到各种示例。现在，让我们看看量化宽松的好处。

量化宽松的优势

1、它有助于在经济低迷时期刺激经济活动。

2、它允许中央银行以可控的方式向经济注入新资金。

3、它有助于降低利率和增加贷款。

4、它帮助人们抵御艰难时期。

然而，重要的是要记住，量化宽松政策可能导致政府债务增加。归根结底，我们现在所处的 2020 年危机是由无法控制的量化宽松政策造成的。

量化宽松的例子

日本央行（BOJ）于2001年开始实施量化宽松政策，当时经济停滞不前，通胀上升。由于日本经济目前表现良好，日本央行就退出该计划提出了一些暗示。

英格兰银行和美联储在 2008 年危机期间实施了量化宽松政策。美国的量化宽松政策降低了抵押贷款利率，稳定了通胀，改善了就业。另一方面，美元贬值。

欧洲中央银行于 2015 年 1 月开始实施量化宽松计划。尽管经济增长放缓，该银行决定在 2018 年底停止该政策。

量化宽松计划有利有弊。一方面，它支持停滞不前的经济。另一方面，存在货币贬值和泡沫产生的风险。尽管如此，该政策的效果可以在不确定时期提振经济活动。